Le Groupe OzForex (OzForex) a terminé son Offre Publique Initiale de Vente et a commencé à se négocier sur la Bourse Australienne (ASX) sous le symbole OFX le 11 octobre 2013 A439 Avant l'offre, OzForex était la propriété d'Accel Partners, du Groupe Carlyle, de la Banque Macquarie et d'autres investisseurs privés fondateurs. Signification de l'opération de transaction était une vente de 100 de La valeur de la société à un club d'investisseurs institutionnels, suivie par un IPO, le plus grand IPO d'une société australienne en 2013 à ce jour Une structure hautement innovante de club-deal a permis de réduire le risque et la certitude pour les investisseurs existants Leurs intérêts dans la Société certains investisseurs ont choisi de conserver une petite partie de leurs actions FT Partners Role Partenaires FT a servi exclusivement financier, stratégique et IPO Advisor à OzForex et son conseil d'administration FT Partners géré la très unique double voie MA vente et IPO (100 liquidités) Le rôle consultatif de FT Partners a simplifié et accéléré la période de mise sur le marché en raison du nombre important de travaux préliminaires réalisés avant l'engagement d'une vente potentielle de MA Acheteurs et souscripteurs FT Partners a aidé la Société à créer une valeur significative en développant un ensemble de documents de présentation extraordinairement détaillés et complets pour présenter l'histoire d'OzForex pour toutes les parties intéressées Partenaires de technologie financière LP 149 FTP Securities LLC 555, rue Mission, 23e étage 149 San Francisco, (ASX: OFX) a frappé les conseils ASX Octobre dernier au milieu de grandes attentes et un marché écumoire IPO. Il n'a pas déçu les premiers investisseurs, et a confirmé à la fin de novembre que son sur la voie de répondre à ses prospectus8217 prévisions pour FY 2014. Depuis les actions annonce ont monté en flèche plus de 20 que les investisseurs haussier sur ses perspectives de croissance à la maison et à l'étranger. Au total, les actions sont en hausse de près de 70 sur le prix d'offre de 2 par action. La société a levé les sourcils avec une évaluation IPO de 21,7 fois le bénéfice prévu pour les 12 mois au 30 Septembre 2014, avec un rendement indicatif de 3,4 sur la base du prix IPO et le bénéfice prévu. Cela inclut une croissance des bénéfices prévus de 30 pour l'exercice 2014 et un puissant 38 dans les six premiers mois de l'exercice 2015, mais jusqu'ici, si bon, que l'entreprise impressionne le marché. L'entreprise a été fondée en 1988 et construit en sous-cotation les taux de change sombres offerts par les quatre grandes banques sur les transferts internationaux d'argent. La clientèle est principalement constituée de détaillants et de petites et moyennes entreprises, souvent des importateurs ou des exportateurs de marchandises. Les banques factureront généralement aux clients une marge de 2 à 4, élevée par rapport à ce qu'une entreprise comme OzForex peut offrir. Il génère des bénéfices en agrégant des centaines ou des milliers de petits contrats avec des clients, puis en vendant le montant total sur le marché interbancaire aux tarifs de gros. Il repose sur plusieurs stratégies pour accroître les profits. Le marché australien reste son pain et le beurre avec un accent sur les enregistrements de clients en ligne, service à la clientèle, et une utilisation accrue des services mobiles et des applications pour stimuler le nombre de clients d'affaires et de détail, les volumes de transactions et la croissance organique générale. Elle souhaite également étendre son activité de solutions de paiement internationales à des clients de marque comme Travelex et MoneyGram International. Pour le premier semestre de l'exercice 2014, 12 du total des honoraires et des commissions perçus avant les autres dépenses proviennent de cette division. Troisièmement, il vise à s'étendre à Hong Kong et aux États-Unis. Le marché américain est certainement attrayant en raison de sa taille massive seulement. La compagnie a maintenant des licences opérationnelles dans 32 états, pour couvrir 75 de la population des ETATS-UNIS, avec les plans pour se développer davantage. Pour le premier semestre de l'exercice 2014, l'Amérique du Nord représentait 11% du total des frais et commissions avant couverture et coûts de transaction. L'entreprise est optimiste quant à ses perspectives à l'étranger, bien que le total des commissions nord-américaines et le revenu des honoraires avant couverture et coûts de transaction a augmenté de 9 sur la période correspondante précédente. OzForex a également l'option de croître de manière acquise. Malgré le fait que les services de change sont dominés par les grandes banques jusqu'à récemment, la plus petite extrémité du marché reste fragmentée, avec un concurrent, HiFX, déjà sur un radar potentiellement encombré des cibles d'acquisition. Le cas de l'investissement semble solide et les taux de croissance sont impressionnants, mais le risque demeure que OzForex obtient un goût de sa propre médecine si d'autres sous-estimer ses propres taux pour gagner des parts de marché. Avec les banques ont dit d'envisager des stratégies de lutte contre et les concurrents à grande échelle comme Western Union luttant dur pour leur propre tranche de l'action, OzForex8217s écarts, les frais et les volumes pourraient tous être sous pression. La vente de 3,36 OzForex négocie sur un prix-bénéfice de 36 sur la base des prévisions de prospectus de bénéfice par action de 9,2 cents pour l'année à Septembre 2014. Le cours de l'action semble avoir passé de mousseux à pétillante avec le marché rassuré sur confirmation De l'orientation de l'exercice 2014 et excité par le potentiel qu'il a pour la croissance des acquisitions. Cependant, il reste tributaire de la force de ses activités centrales en Australie, et les horizons à court et à moyen terme me paraissent un peu chers. Les investisseurs haussiers se disputeraient comme une entreprise perturbatrice avec une marque forte et premier avantage de déménager, il bénéficie de parallèles à des succès réussies sur Internet tels que Rea Group Limited (ASX: REA) ou Carsales Limited (ASX: CRZ). Les deux entreprises qui ont fait des profits massifs pour les investisseurs qui étaient prêts à regarder au-delà du prix pour saisir la valeur. Obtenez notre dividende en actions pour 2014 - GRATUIT Intérêt pour nos 1 actions distribuant des dividendes Découvrez l'idée de revenu préféré de Motley Fools pour 2014 dans notre tout nouveau rapport de recherche GRATUIT, incluant une analyse complète des investissements. Motley Fools Top Dividend Stock pour 2014. CHOISISSEZ LES PRESSES: Motley Fools 1 Dividend Pick pour 2017 Avec ses actions en hausse de 155 dans seulement les cinq dernières années, ce sous le radar préféré des consommateurs est à la fois un stock de croissance chaude et nos experts 1 dividende choix Pour 2017. Maintenant tiraient le rideau pour vous. Et tout ce que vous avez à faire pour découvrir le nom, le code et une analyse complète, entrez votre courriel ci-dessous. Entrez simplement votre courriel maintenant pour recevoir votre exemplaire de notre tout nouveau rapport GRATUIT, The Motley Fools Top Dividend Stock pour 2017. En cliquant ici , Vous acceptez nos conditions d'utilisation et notre politique de confidentialité. Nous n'utiliserons votre adresse électronique que pour vous tenir au courant des mises à jour de notre site Web et des autres produits et services que nous pensons pouvoir vous intéresser. Vous pouvez vous désinscrire de Take Stock à tout moment. Veuillez consulter notre fool. aufinancial-services-guideFinancial Services Guide (FSG) pour plus d'informations. Motley Fool contributeur Tom Richardson ne possède pas d'actions dans toute société mentionnée dans cet article. Le groupe d'OzForex Ltd (ASX: OFX) a frappé les conseils d'ASX octobre dernier parmi les grandes espérances et un marché écumoire d'introduction en bourse. Il n'a pas déçu les premiers investisseurs, et a confirmé à la fin de novembre que son sur la voie de répondre à ses prospectus8217 prévisions pour FY 2014. Depuis les actions annonce ont monté en flèche plus de 20 que les investisseurs haussier sur ses perspectives de croissance à la maison et à l'étranger. Le nombre total d'actions est en hausse de près de 70 sur le prix d'offre de 2 par action.13 13 La société a levé les sourcils avec une évaluation IPO de 21,7 fois les prévisions de bénéfices pour les 12 mois au 30 Septembre 2014, avec un rendement indicatif8230 RÉCLAMATION VOTRE ABONNEMENT GRATUIT Maintenant Whats VRAIMENT en cours sur le marché boursier. Et ce que nous pensons est le meilleur et plus SAFEST façon de gagner de l'argent en ce moment Découvrez nos experts prendre sur l'ASX avec votre abonnement GRATUIT à The Motley Fool Australias hebdomadaire email Take Stock. Entrez votre adresse courriel ci-dessous pour activer votre abonnement gratuit maintenant En cliquant sur ce bouton, vous acceptez nos Conditions d'utilisation et notre politique de confidentialité. Nous n'utiliserons votre adresse électronique que pour vous tenir au courant des mises à jour de notre site Web et des autres produits et services que nous pensons pouvoir vous intéresser. Vous pouvez vous désinscrire de Take Stock à tout moment. Pour plus d'informations, consultez le Guide des services financiers (FSG). L'évaluation et le soutien institutionnel font d'OzForex un bassin fluvial en bourse par Michael Bailey OzForex, le portail des transferts de devises qui se lève depuis 2003, a parcouru un long chemin depuis A fait ses débuts sur la liste Fast Fast 100 en 2005. À l'époque, l'entreprise née dans la véranda de la maison sur les plages du nord de Sydneys en 1998 à l'origine comme un site d'échange d'informations, puis comme un site transactionnel une fois qu'il n'était plus tenu de détenir 10 millions Grâce aux réformes gouvernementales de Howard, a été marquée par un chiffre d'affaires de 3,4 millions en 2004-2005, contre 300 000 en 2002-2003. Le 18 octobre, les actions d'OzForex Group débuteront à la bourse australienne des valeurs mobilières à hauteur de 2, évaluant la société à 480 millions dans le plus grand flotteur confirmé de 2013. Gilmour partage le crédit pour la construction de l'entreprise avec Qui avait travaillé avec lui dans les années 1990 à la division des devises de Banques Trusts. Les deux savaient de première main l'offre brute que les petites et moyennes entreprises subissaient sur leurs transferts de devises par rapport aux grandes institutions. Chez BT, chaque concessionnaire peut avoir 10 ou 15 clients, dit Gilmour. Theyd obtenir le traitement du tapis rouge Hong Kong Sevens et tout ce que les détritus qui se passe. J'étais également membre du comité du commerce électronique, et je vais donc évaluer les systèmes de négociation en ligne. Brillant, accès instantané au prix au comptant, aussi longtemps que vous avez eu au moins 500.000 pour le commerce à la fois. Citations connexes Pendant ce temps, le petit importateur moyen devait remplir un TT (formulaire de transfert télégraphique) à la succursale de la banque locale. Theyd obtenir ce que l'enfer la banque a dit le taux était ce jour-là. À l'époque, la paire savait que les consommateurs étaient de plus en plus à l'aise avec regarder au-delà des grandes banques pour des services tels que les hypothèques et les comptes d'épargne. Nous avons essayé de monter sur les queues de cette tendance. Ce n'est pas vraiment difficile d'encourager les clients à payer un prix plus bas et à obtenir des niveaux de service plus élevés, a déclaré Gilmour à BRW. À 21,7 fois son bénéfice prévu pour 2013-2014 de 18,6 millions, le flottement à venir d'OzForex est l'une des offres publiques initiales les plus appréciées que l'ASX ait jamais connu, ce qui rend encore plus précieux Gilmouradvice aux entrepreneurs de BRW en 2005 à l'étape Retour et de considérer la valeur réelle de leurs entreprises. Nous avons été approchés par un acheteur potentiel l'an dernier, mais nous pensons qu'il ya trop de potentiel dans l'entreprise pour le vendre tout de suite. En dehors de sa valorisation record, le flottant OzForex semble avoir flouté une autre convention d'introduction en bourse. Il a attiré plus d'une demi-douzaine de gestionnaires de fonds institutionnels, convaincus par les conseillers Goldman Sachs et Macquarie Capital de soulever jusqu'à 50 millions chacun, malgré ses propriétaires gardant très peu de peau dans le jeu après le flotteur. OzForex est détenue majoritairement par des institutions externes depuis 2007, lorsque Macquarie Private Wealth a acheté une participation de 51 pour cent des investisseurs fondateurs pour un prix qui n'a jamais été divulgué. En novembre 2010, les sociétés de private equity américaines The Carlyle Group et Accel Partners sont devenues actionnaires et Macquarie a réduit sa participation à 19,9%. Pourtant, tous les trois se vendent complètement dans le flotteur, tandis que Gilmour et Lord vont réduire leurs participations existantes de 17,5 pour cent par pièce à 4 pour cent, en prenant 40 millions sur la table chacun. Les participants à l'introduction en bourse semblent appuyer OzForex sur ses fondamentaux plutôt que sur toute incitation majeure de ses fournisseurs. A travaillé avec Gary Lord à Bankers Trust dans les années 1990, et le gestionnaire de fonds a le plus grand respect pour lui et pour l'entreprise mondiale qu'OzForex construit. Mais cette fuite de capitaux privés le rend un peu sceptique. La société parle de ses objectifs annuels de croissance de 30 pour cent, soutenue par l'expansion aux États-Unis où il l'année dernière a conclu un accord pour étiqueter en blanc un service de monnaie internationale pour Travelex. Il a déjà blanche les plateformes de change pour Macquarie Private Wealth et ING Direct, et prévoit de prendre le service de manière agressive, a déclaré le chef de la direction à une conférence téléphonique d'analystes alors que le prospectus de l'introduction en bourse a été déposé. Helm qui a rejoint OzForex de Macquarie en 2007 où il avait été convaincu que la banque devrait investir après avoir rencontré Gilmour à un camp de surf a dit aux analystes qu'il et lui Équipe de direction werent aller nulle part et encore vu énorme potentiel dans l'entreprise. Mais s'ils sont vraiment en mesure d'obtenir une croissance de 30 pour cent, nous commençons à demander pourquoi ils vendent maintenant, dit Montgomery, le fondateur de Montgomery Investment Management. Si vous êtes un gestionnaire de private equity de vente dans ces sortes de flotteurs, vous pourriez dire à vous-même, bien le vendre un an avant sa maturité, nous pouvons donc au moins mettre la tête sur l'oreiller de la crédibilité que nous avons donné aux investisseurs quelque chose, nous didnt Prends tout. Si il cherchait à faire croître une entreprise à l'échelle mondiale, Montgomery dit qu'il ferait un premier appel public à l'épargne d'un véhicule distinct coté à lever le capital pour labourer de nouveau dans la croissance de la société sous-jacente. Mais dans le cas d'Ozforexs, tout l'argent soulevé va aux vendeurs. Il n'y a plus rien dans l'entreprise. Le prix par action de 2 par OzForex semble un peu cher pour nous, dit Montgomery. Cela ne signifie pas qu'il ne sera pas remonter un long chemin. Cependant, le gestionnaire de fonds a un formulaire pour la cueillette de la valeur en flotteurs. Quand Myer a été flotté par ses propriétaires d'actions privées à 4.10 par action, Montgomery évalué le détaillant à près de 2 par action et a été prouvé à droite. A l'heure de la presse, le conseil d'administration et la direction d'OzForexs étaient sur un roadshow, renforçant le support des 40 millions de détaillants du flottant (nécessaire pour que l'entreprise puisse atteindre le minimum de 300 employés requis par les règles d'inscription ASX). D'une part, il ya une abondance de la demande anecdotique pour les introductions en bourse de la part des investisseurs sortant finalement de leurs bunkers de dépôt à terme que les taux d'intérêt continuent de baisser. Montgomery sait d'un petit flotteur cherchant 30 millions qui a été frappé avec 250 millions d'offres. Pourtant, comme la confiance revient sur les marchés boursiers, un gestionnaire de fonds qui sait quelque chose sur la patience le deuxième plus gros investisseur dans la perpétuellement troublé Fairfax Media. De Allan Gray L'Australie exhorte les investisseurs à ne pas être suckered dans par chaque lisse. Si vous n'achetez jamais un nouveau stock d'un fonds de private equity ou d'une banque marchande, vous allez probablement bien faire, dit-il. Allan Gray a acheté des introductions en bourse avant, et Marais dit qu'il ya des bonnes affaires à avoir quand le sentiment du marché est vers le bas, ou où une compagnie n'est pas bien connue ou bien suivie par la communauté de courtage. En moyenne, si vous achetez auprès du gouvernement ou d'un vendeur en difficulté, vous avez également tendance à bien faire, dit-il. Ou si vous achetez auprès d'un entrepreneur qui a besoin de plus d'argent pour développer, thats probablement le meilleur moment pour acheter. Pourtant Marais ne voit pas beaucoup dans la récolte actuelle des introductions en bourse pour l'exciter. Il semble y avoir beaucoup de fonds de private equity ou de banques marchandes essaient de décharger le stock sur le public parce que les marchés élevés, et thats rarement grand pour le public, dit-il. Marais ne sera pas brouiller pour les actions OzForex, sauf si elle tombe beaucoup après Octobre 18. Mais il ya un enfer privé retournement l'enfer ont un regard est Dick Smith. Le détaillant électronique devrait s'inscrire sur l'ASX dans un contrat de 600 millions de Noël, un peu plus d'un an après Anchorage Capital Partners a acheté l'entreprise de Woolworths pour 20 millions. Tout le monde se moque de celui-là, alors ils pourraient finir par obtenir un prix terrible, dit-il.
No comments:
Post a Comment